1
交易员的一天：计划、下单、管仓、离场、复盘
本节新词交易计划 · 交易日志 · 复盘
新手的交易是"看到涨了就买"。做过的人每一笔都走同一条流水线：先写计划，再下单，下完单管仓位，按计划离场，最后记日志、定期复盘。今天的每一节都对应这条流水线上的一格。
plan ──► size ──► place orders ──► manage ──► exit ──► journal │ │ │ │ │ │ why, risk ÷ entry + stop trail, by plan, R multiple, where stop + take profit scale out not mood weekly review wrong distance (conditional) ─► better plan
plan 计划 · size 定数量 · place orders 下单 · manage 管仓 · exit 离场 · journal 日志 · why, where wrong 为什么做、哪里说明做错了 · risk ÷ stop distance 可承受亏损 ÷ 止损距离 · entry + stop + take profit (conditional) 入场单 + 止损 + 止盈（条件单）· trail, scale out 移动止损、分批止盈 · by plan, not mood 按计划而不是按心情 · R multiple R 倍数 · weekly review 每周复盘。最后一格的结果回到第一格，让下一份计划更好。
交易计划、交易日志 和 复盘 trading plan · journal · review
大白话
交易计划：下单之前写下来的几行字：为什么做、在哪进、错了在哪认输、赚了在哪走、买多少。交易日志：每一笔做完后的记录。复盘：每周把日志翻一遍，找出自己反复犯的错。
生活例子
程序员上线前写变更单：改什么、怎么验证、出问题怎么回滚。交易计划就是交易的变更单，止损就是回滚方案。
Java 类比
计划 = 需求和设计文档；下单 = 发布；管仓 = 线上监控；日志 = 事故记录；复盘 = 事故复盘会。
这一天在五个环节里的位置
对应
D9 讲过量化系统的五个环节：数据 → 回测 → 策略 → 模拟盘 → 实盘。今天的内容是后三格：策略（套路和规则，第 6 节）、模拟盘（在模拟交易里照着做，第 4–8 节）、实盘（入职后用公司的币，第 11 节）。
为什么重要
量化策略就是把这条流水线写成代码：计划变成规则，定数量变成函数，管仓变成状态机。你手动走通一遍，就知道代码里每一步在防什么。
Tips · 常见误区
- "先买了再说，跌了再想办法"：没有止损的单子，只能靠运气收场。计划里必须先写止损。
- "模拟盘不用认真"：模拟盘练的就是习惯。在假钱上不止损，真钱上也不会止损。
2
期望值：胜率高不等于赚钱
本节新词期望值 · 胜率 · 盈亏比 · R 倍数 · 保本胜率
一套打法能不能长期赚钱，不看某一笔，也不看赢的次数多不多，只看一个数：平均每做一笔，能赚多少。这个数就是期望值。
胜率 和 盈亏比 win rate · reward-to-risk
大白话
胜率：赚钱的笔数占总笔数的比例。盈亏比：平均赚一笔赚多少，除以平均亏一笔亏多少。D9 讲过这两个词，今天拿它们来算账。
例子
做了 10 笔，4 笔赚、6 笔亏，胜率 40%。赚的平均每笔 250 U，亏的平均每笔 100 U，盈亏比 2.5。
R 倍数 R multiple
大白话
把"这一笔计划最多亏多少"叫做 1R。赚了 250 U、计划风险 100 U，就是 +2.5R；亏了 100 U，就是 −1R。用 R 倍数说话，大单小单就能放在一起比。
为什么好用
"赚了 500 U"听不出好坏：如果计划风险是 1,000 U，其实只赚了 0.5R。交易员之间聊的是"这笔 2R""这周平均 0.3R"。
期望值 expectancy
公式
期望值 = 胜率 × 平均盈利 − 败率 × 平均亏损。用 R 倍数算最方便（平均亏损就是 1R）。
算一遍 A
胜率 40%，盈亏比 2.5：0.4 × 2.5 − 0.6 × 1 = 1.0 − 0.6 = +0.4R。1R = 100 U 时，平均每笔赚 40 U，做 100 笔约赚 4,000 U。输多赢少，但是赚钱。
算一遍 B
胜率 60%，盈亏比 0.5：0.6 × 0.5 − 0.4 × 1 = 0.3 − 0.4 = −0.1R。平均每笔亏 10 U。赢多输少，但是亏钱。常见原因：赚一点就跑，亏了却一直扛。
保本胜率 breakeven win rate
公式
期望值刚好为 0 时的胜率：保本胜率 = 1 ÷ (1 + 盈亏比)。
算一遍
盈亏比 2.5：1 ÷ 3.5 ≈ 28.6%，只要胜率高于它就赚钱。盈亏比 0.5：1 ÷ 1.5 ≈ 66.7%，胜率要高过三分之二才不亏。
对应
D9 的海龟胜率常常只有三四成，靠的就是大盈亏比；网格胜率很高，靠的是每格利润扣完手续费还是正的。
期望值计算器1R = 你每笔计划最多亏的钱
每笔期望（R）–
每笔期望（U）–
做 100 笔大约–
这个盈亏比的保本胜率–
怎么玩：默认是算例 A（40%、2.5），期望 +0.4R。把胜率拉到 60%、盈亏比拉到 0.5，就是算例 B，期望变成 −0.1R。再固定胜率 40%，慢慢往左拉盈亏比，看它在 1.5 附近由正转负：胜率不变，赚得太少同样会亏。
Tips · 常见误区
- 拿"胜率 80%"的带单员或策略广告当好东西：先问盈亏比。胜率 80%、盈亏比 0.2 的期望是 0.8 × 0.2 − 0.2 = −0.04R。
- 10 笔就下结论：样本太少，运气占大头。至少攒 30 笔以上再算期望值。
3
以损定仓：先定止损，再算数量
本节新词以损定仓 · 单笔风险 · 止损距离 · 名义价值 · lotSize
新手的顺序是：想用几倍杠杆 → 买多少 → 跌了再说。做过的人倒过来：这笔最多亏多少 → 错了在哪认输 → 用这两个数算出买多少。杠杆是算出来的结果，不是先选的。下面的例子都是在 BTCUSDT 永续合约上做多；止损放在入场价上方就是做空，公式完全一样。
以损定仓 position sizing by risk
大白话
以损定仓：先决定"这一笔亏到止损价时，最多亏账户的百分之几"（叫单笔风险，常见 0.5%–2%），再按入场价到止损价的差（叫止损距离）倒推出能买多少。
公式
数量 = 账户 × 单笔风险% ÷ |入场价 − 止损价|，再向下取整到交易所的最小数量单位 lotSize（D2 讲过，只能往小取，往大取就超出风险了）。
名义价值 = 数量 × 入场价，是这个仓位值多少钱。所需杠杆 = 名义价值 ÷ 账户。
名义价值 = 数量 × 入场价，是这个仓位值多少钱。所需杠杆 = 名义价值 ÷ 账户。
算一遍
账户 10,000 U，单笔风险 1%，入场 60,000，止损 58,500。
① 最多亏 10,000 × 1% = 100 U；② 止损距离 60,000 − 58,500 = 1,500；③ 数量 = 100 ÷ 1,500 = 0.0667 BTC；④ lotSize 0.001，向下取整 → 0.066 BTC；⑤ 名义价值 0.066 × 60,000 = 3,960 U；⑥ 打到止损实际亏 0.066 × 1,500 = 99 U；⑦ 所需杠杆 3,960 ÷ 10,000 = 0.396 ≈ 0.4 倍，连 1 倍都不到。
① 最多亏 10,000 × 1% = 100 U；② 止损距离 60,000 − 58,500 = 1,500；③ 数量 = 100 ÷ 1,500 = 0.0667 BTC；④ lotSize 0.001，向下取整 → 0.066 BTC；⑤ 名义价值 0.066 × 60,000 = 3,960 U；⑥ 打到止损实际亏 0.066 × 1,500 = 99 U；⑦ 所需杠杆 3,960 ÷ 10,000 = 0.396 ≈ 0.4 倍，连 1 倍都不到。
Java 类比
像限流器按"每秒最多 100 个请求"倒推线程池大小：先定上限，再算资源。
BigDecimal qty = risk.divide(dist, 3, RoundingMode.DOWN); 这里 3 位小数对应 lotSize 0.001。止损放哪：用 ATR，而不是拍脑袋
大白话
D11 讲过 ATR（平均真实波幅）：最近每根 K 线平均波动多大。止损离入场价太近，正常波动就会把你扫出去；常见做法是放在入场价下方 1.5–2 倍 ATR。
算一遍
4 小时图 ATR(14) = 900，止损放 2 倍 ATR：60,000 − 1,800 = 58,200。数量 = 100 ÷ 1,800 = 0.0556 → 取整 0.055，名义价值 3,300 U，打到止损亏 0.055 × 1,800 = 99 U。波动变大，止损变远，数量自动变少，每笔风险还是约 100 U。这和 D9 海龟的"按 N 定单位"是同一个思路。
反过来看
如果止损只放 300 U 远：数量 = 100 ÷ 300 = 0.333，名义价值 19,980 U，要约 2 倍杠杆。止损越近，数量越大，杠杆越高，但每笔最多亏的还是约 100 U。所以"用了几倍杠杆"本身说明不了风险大小，止损在哪才说明。
录屏：从"最多亏 100 U"推到下单数量账户 10,000 U · BTCUSDT 永续
计划
计算
下单面板
怎么玩：滚到这里会自己一步步播放。看被框起来的那一块、变色的那个数。注意顺序：先有"最多亏多少"和"止损价"，数量在第 5 步才出现，杠杆最后才出现。想停下来就点"暂停"，再用上一步 / 下一步。
以损定仓计算器止损在入场价下方 = 做多；在上方 = 做空
方向–
数量–
名义价值 (U)–
打到止损亏 (U)–
所需杠杆–
怎么玩：默认就是上面的算例：0.066 BTC、3,960 U、亏 99 U、0.4 倍。把止损改成 58,200 看 ATR 那个例子；改成 59,700 看"止损越近，杠杆越高"。把止损改到 61,500，方向会变成做空。总页 D12 的 positionSize 编程题就是这个计算器的函数版。总页那个计算器多了止盈价、盈亏比和"止损 = 入场 − 2 × ATR"按钮，ATR 默认 750，点一下止损正好是 60,000 − 1,500 = 58,500，和这里的默认值一样。
Tips · 常见误区
- "我只用 3 倍杠杆，很安全"：如果没有止损，3 倍也能亏光保证金。安全来自止损和数量，不来自倍数。
- 先挑数量再"倒着放止损"，把止损放到刚好亏得起的地方：止损要放在"价格到这里说明我看错了"的位置，数量去迁就止损，不是反过来。
- 单笔风险定 1%，连亏 10 笔账户还剩 10,000 × 0.99¹⁰ ≈ 9,044 U。定 10%，连亏 10 笔只剩约 3,487 U。
4
下单工具全家：条件单、止盈止损、追踪止损、OCO
本节新词计划委托 · 条件单 · 触发价 · 委托价 · 止盈止损 · 追踪止损 · 回调比例 · 激活价 · OCO · 冰山单 · TWAP
计划写好了，不用一直盯盘：把入场、止损、止盈都提前挂成"到了某个价才生效"的单子，交易所替你盯。这一节是交易所下单面板上除了限价、市价之外的那几个选项。各家菜单位置和叫法不同，以你看到的界面为准。
计划委托 / 条件单 trigger order · conditional order
大白话
先不下单，交易所替你盯着价格；价格碰到你设的触发价时，才按你设的委托价（或市价）真正下一张单。有的交易所叫计划委托，有的叫条件单或"止损限价单"。
操作
在模拟盘，合约 BTCUSDT，订单类型选"计划委托 / 条件单"。方向开多，触发价 62,100，委托价选"市价"（或填 62,150），数量 0.055。确认后它出现在"计划委托"或"条件单"页签，不在普通的"当前委托"里。
什么时候用
突破后才进（第 6 节套路 2）：现在 61,500，等涨过 62,100 再买。回调到位才进也可以：触发价设在下方。
坑
① 触发价用哪个价：可以选最新价或标记价格（D2）。按最新价触发，一根插针就可能误触发。② 委托价填限价：行情跑得快时，触发后限价单可能挂在那里一直成交不了。要保证成交就选市价，代价是滑点。③ 多数交易所触发前不冻结保证金（各家不同），触发那一刻余额不够，单子会下失败。
对应
D2 三个价格、插针；D10 checkOrder 的保证金检查。
止盈止损：挂在订单上，还是挂在仓位上 TP/SL
大白话
止盈止损就是两张条件单：价格到止盈价就平掉赚钱，到止损价就平掉认亏。D10 挂过一次，这里讲两种挂法的区别。
两种挂法
订单级：下开仓单时就带上，开仓单成交后它们才生效，只管这一张单开出来的数量。仓位级：挂在整个仓位上，默认平掉全部；你后面加了仓，它也按新的总数量平。
操作
开多 0.066 @ 60,000，在下单面板勾"止盈止损"，止盈 63,000、止损 58,500，触发价类型选标记价格。成交后去仓位栏，能看到这一行多了止盈止损的数字。
坑
分批加过仓，却以为订单级止损会管住全部仓位；实际上只管了第一张单的数量。加仓后要去仓位栏确认止损覆盖的是总数量。
追踪止损 / 移动止损 trailing stop
大白话
止损价不是固定的，而是跟着价格走：价格涨，止损跟着往上挪；价格回落，止损不动。回落超过你设的回调比例（或回调距离），就触发平仓。激活价是可选项：价格先涨到激活价，追踪才开始。
规则
做多：止损 = 目前为止的最高价 × (1 − 回调比例)，而且只升不降。某一刻价格 ≤ 止损，就离场。
算一遍
60,000 开多，回调比例 3%，一开始止损 = 60,000 × 0.97 = 58,200。价格依次是 60,500 → 61,800 → 63,000 → 62,100 → 61,500 → 60,900：
最高价到 63,000 时，止损抬到 63,000 × 0.97 = 61,110；62,100、61,500 都还在 61,110 上面，不动；60,900 ≤ 61,110，触发离场，按 60,900 算赚 1.5%。
离场价比最高点低了约 3.3%，但 63,000 那一段赚到的有一部分落袋了。如果只挂固定止损 58,200，到 60,900 时你还拿着，浮盈从 5% 缩到 1.5%；再往下跌，要一直跌到 58,200 才离场，变成亏 3%。
最高价到 63,000 时，止损抬到 63,000 × 0.97 = 61,110；62,100、61,500 都还在 61,110 上面，不动；60,900 ≤ 61,110，触发离场，按 60,900 算赚 1.5%。
离场价比最高点低了约 3.3%，但 63,000 那一段赚到的有一部分落袋了。如果只挂固定止损 58,200，到 60,900 时你还拿着，浮盈从 5% 缩到 1.5%；再往下跌，要一直跌到 58,200 才离场，变成亏 3%。
操作
在仓位栏或下单面板找"追踪委托 / 移动止盈止损"，方向平多，回调比例 3%，数量等于持仓，可选激活价 61,500。
坑
回调比例设太小（比如 0.5%），正常波动就会把你洗出去；常见做法是参考 ATR，让回调距离大于 1–2 个 ATR。另外它触发后多数按市价成交，实际成交价会比触发价差一点。
录屏：追踪止损一路上移，回调 3% 触发60,000 开多 · 回调比例 3%
行情
追踪止损
仓位
怎么玩：图里实线是价格，虚线是止损，台阶一样只往上走。每一步看"最高价"和"止损价"两个数：创新高时止损跟着抬，回落时不动。最后一步价格穿过虚线，仓位被平掉。这就是总页 trailingStop 编程题的那组数。
OCO：止盈和止损二选一 one-cancels-the-other
大白话
OCO 是两张单绑在一起：一张成交或触发，另一张自动撤掉。最常见的用法就是一张止盈限价单 + 一张止损条件单。
为什么要它
现货没有"仓位"的概念，止盈和止损是两张独立的卖单。止盈成交后，止损单还挂着；等价格回落，它会再卖一次你已经没有的币（被拒），更糟的是在合约里没勾只减仓时，它会反手开出一个新仓位。OCO 把这个风险从根上去掉。
操作
现货 BTCUSDT，手里 0.066 BTC。订单类型选 OCO：卖出，限价 63,000（止盈），触发价 58,500、委托价 58,400（止损），数量 0.066。合约里用仓位级止盈止损，效果相同（交易所自动处理二选一）。
坑
现货 OCO 的止损那一边通常是"触发价 + 限价"，行情跳得快会挂着不成交。委托价别和触发价贴得太近，常见留 0.1%–0.3% 的空间。
录屏：OCO 一边成交，另一边自动撤现货 · 持有 0.066 BTC
止盈：限价卖 63,000
行情和资产
止损：触发 58,500
怎么玩：看左右两张单的状态。第 4 步止盈成交，第 5 步右边的止损单被系统自动撤销。最后两步对比"没用 OCO、分开挂两张单"会发生什么：止损单还挂着，价格回落时它会去卖你已经没有的币。
冰山单 和 TWAP：大单怎么下 iceberg · TWAP
大白话
D9 讲过原理：冰山单只在订单簿上露出一小截，成交完再露下一截；TWAP 把大单按时间平均切成很多小单，一段时间内慢慢下完。
操作
在"策略委托 / 算法单"之类的入口里找（不是每家都有）。TWAP：总数量 1 BTC，总时长 60 分钟，每 5 分钟下一次，就是 12 笔各约 0.083。冰山：总量 1 BTC，每次显示 0.05，价格 59,950。
坑
用在你手里的钱会明显推动价格的时候。几百 U 的单子用它没有意义，还会因为拆成多笔多付手续费、多等时间。
Tips · 常见误区
- 条件单触发前多数不冻结钱：挂了三张计划委托，三张同时触发时可能只有一张成功。
- 止损"晚点再挂"：下完开仓单马上挂止损，最好开仓时就带上。行情最快的时候，就是你来不及挂的时候。
- 追踪止损不是越紧越好：比 1 个 ATR 还紧，大多数时候是被正常波动洗出去。
5
管仓手法：分批、保本、加仓、对冲
本节新词分批建仓 · 分批止盈 · 保本止损 · 金字塔加仓 · 倒金字塔 · 对冲 · 套保
单子成交以后才是真正考验的开始：什么时候先落袋一部分、止损要不要挪、能不能加仓。这一节是交易员最常用的五个手法，每个都有数字。
分批建仓 scaling in
大白话
不一次买满，分几次买进，拉低买错点位的代价。和 D1 的定投（DCA）是一回事，只是时间短、次数少。
算一遍
计划买 0.06 BTC，分 3 批：0.02 @ 60,000，0.02 @ 59,000，0.02 @ 58,000。均价 = (1,200 + 1,180 + 1,160) ÷ 0.06 = 59,000。止损按总数量算风险：止损 57,500 时总共亏 (59,000 − 57,500) × 0.06 = 90 U。
坑
"跌了就补"补成了马丁（D1）：计划里写死最多几批、每批多少、全部买完后的止损在哪。没写死的补仓，就是扛单。
分批止盈 和 保本止损 scaling out · move stop to breakeven
大白话
分批止盈：到第一个目标先平一半，落袋为安；剩下的一半去追更大的目标。平掉一半的同时，把止损挪到入场价，叫保本止损：剩下的这一半，最坏也就是不赚不亏。
算一遍
0.066 @ 60,000，止损 58,500（1R = 99 U）。目标 1 是 63,000（+2R），目标 2 是 66,000（+4R）。
到 63,000：平 0.033，赚 0.033 × 3,000 = +99 U；止损挪到 60,000。
情况甲，继续涨到 66,000：再平 0.033，赚 0.033 × 6,000 = +198 U，合计 +297 U = +3R。
情况乙，回落到 60,000 打到保本止损：剩下的 0.033 不赚不亏，合计 +99 U = +1R。（为了看清楚，这里没算手续费，实际保本止损会略亏手续费。）
到 63,000：平 0.033，赚 0.033 × 3,000 = +99 U；止损挪到 60,000。
情况甲，继续涨到 66,000：再平 0.033，赚 0.033 × 6,000 = +198 U，合计 +297 U = +3R。
情况乙，回落到 60,000 打到保本止损：剩下的 0.033 不赚不亏，合计 +99 U = +1R。（为了看清楚，这里没算手续费，实际保本止损会略亏手续费。）
操作
挂两张只减仓的止盈单：0.033 @ 63,000，0.033 @ 66,000。第一张成交后，去仓位栏把止损改成 60,000（有的交易所可以设"止盈后自动移动止损"）。
录屏：分批止盈 + 保本止损，一笔完整交易0.066 @ 60,000 · 1R = 99 U
仓位
挂着的单
已实现
怎么玩：图里实线是价格，下面的虚线是止损，上面两条细线是目标 1、目标 2。盯住止损那条虚线：第 4 步它从 58,500 跳到 60,000（保本）。第 6 步是情况甲的结果 +3R；最后一步给出情况乙的对照：回落到 60,000，也还有 +1R。
金字塔加仓 和 倒金字塔 pyramiding
大白话
赚钱以后顺势加仓。金字塔加仓：越往上加得越少，底座最大，均价离现价远。倒金字塔：越往上加得越多，均价被一路抬高，稍一回落就整体亏钱。
算一遍
金字塔：0.04 @ 60,000，0.02 @ 62,000，0.01 @ 64,000，共 0.07，均价 (2,400 + 1,240 + 640) ÷ 0.07 ≈ 61,142.86。
倒金字塔：0.01 @ 60,000，0.02 @ 62,000，0.04 @ 64,000，共 0.07，均价 (600 + 1,240 + 2,560) ÷ 0.07 ≈ 62,857.14。
价格回落到 62,000：金字塔 (62,000 − 61,142.86) × 0.07 = +60 U；倒金字塔 (62,000 − 62,857.14) × 0.07 = −60 U。同样的数量、同样三个价位，结果一正一负。
倒金字塔：0.01 @ 60,000，0.02 @ 62,000，0.04 @ 64,000，共 0.07，均价 (600 + 1,240 + 2,560) ÷ 0.07 ≈ 62,857.14。
价格回落到 62,000：金字塔 (62,000 − 61,142.86) × 0.07 = +60 U；倒金字塔 (62,000 − 62,857.14) × 0.07 = −60 U。同样的数量、同样三个价位，结果一正一负。
对应
D9 海龟每涨 0.5N 加一个等量单位，止损一起上移，是有规则的加仓。
对冲 和 套保 hedge
大白话
对冲：再开一个方向相反的仓位，让两边的涨跌互相抵消。拿它来保护手里已有的币，叫套保（套期保值）。
算一遍
现货里有 0.1 BTC（买在 60,000，值 6,000 U），担心接下来一周下跌，又不想卖。在永续合约上开 0.1 BTC 空单 @ 60,000。
跌到 54,000：现货少了 600 U，空单赚 600 U，合计 0。涨到 66,000：现货多 600，空单亏 600，合计还是 0。价格锁住了，涨跌都跟你无关。
跌到 54,000：现货少了 600 U，空单赚 600 U，合计 0。涨到 66,000：现货多 600，空单亏 600，合计还是 0。价格锁住了，涨跌都跟你无关。
代价
① 手续费：开平各一次，吃单 0.05% 时约 0.1 × 60,000 × 0.05% × 2 = 6 U（示例费率）；② 资金费：费率为正时空头收钱，为负时付钱（D2）；③ 空单要押保证金，2 倍就是 3,000 U，价格暴涨时空单这边可能被强平，要盯住。和 D9 的资金费率套利是同一个结构，只是目的不同。
Tips · 常见误区
- 赚了一点就把止损挪到保本，太早：刚入场的正常回撤就会把你扫出去。常见做法是走出 1R 以上再挪。
- "亏了加仓摊低成本"不叫分批建仓，那叫扛单加码。分批建仓的每一批都是计划里事先写好的。
6
三个经典手动套路，规则写死
本节新词区间高抛低吸 · 突破回踩 · 顺势回调 · 假突破 · 支撑位 · 阻力位 · EMA · ATR
手动交易最常见的三个套路，每一个都能在 D11 学的图上找到，也都对应一个你已经见过的量化策略。关键是"写死"：什么行情用、在哪进、在哪错、在哪走、看到什么说明套路失效。
| ① 区间高抛低吸 | ② 突破回踩：突破后等回踩 | ③ 顺势回调：等回调到 EMA20 | |
|---|---|---|---|
| 适用行情 | 横盘：支撑位和阻力位各被碰过至少两次 | 横盘很久，价格放量冲出阻力位 | 上升趋势：EMA20 在 EMA60 上面，高点和低点都在抬高 |
| 例子 | 58,000 – 62,000 来回两个月 | 阻力 62,000，4 小时收盘 62,600 且成交量是平时的 2 倍 | EMA20 = 61,000，价格从 63,500 回落到 61,000 附近 |
| 入场 | 靠近支撑 58,300 买 | 回落到 62,100 附近、没有收回 62,000 以下时买 | 在 61,000 附近出现一根收涨的 K 线时买 |
| 止损 | 57,400（支撑下方约 1 个 ATR） | 61,300（重新回到区间里 = 突破失败） | 59,800（最近一个回调低点下方） |
| 止盈 | 61,700（阻力前面一点） | 66,000（区间高度 4,000 往上量一段） | 63,500（前高） |
| 风险 : 回报 | 900 : 3,400 ≈ 1 : 3.8 | 800 : 3,900 ≈ 1 : 4.9 | 1,200 : 2,500 ≈ 1 : 2.1 |
| 失效信号 | 收盘跌破支撑、带大成交量 | 收盘重新回到 62,000 以下（假突破） | 4 小时收盘跌破 EMA60 |
| 对应的量化版 | 网格（D1、D9） | 海龟突破（D9，不等回踩直接进） | 双均线（D9） |
支撑位、阻力位 和 假突破 support · resistance · false breakout
复习
D11 讲过：支撑位是价格跌到这里反复被买回去的位置，阻力位是涨到这里反复被卖下来的位置。EMA 是更看重近期价格的均线，ATR 是平均每根 K 线的波动幅度。
假突破
价格冲过阻力位，没站稳又跌回区间，叫假突破。套路 ② 等回踩，就是在用一点点"晚进"的代价，过滤掉一部分假突破。海龟不等回踩，所以胜率低、假突破多，靠大行情赚回来（D9）。
算一遍
套路 ② 如果不等回踩，在 62,600 直接追进、止损同样 61,300：风险 1,300，回报 3,400，约 1 : 2.6。等回踩在 62,100 进：风险 800，回报 3,900，约 1 : 4.9。代价是有时候它不回踩，直接涨走，你就错过了。
操作：把套路 ② 挂成单子
操作
在模拟盘：① 按第 3 节算数量：账户 10,000、风险 1%、入场 62,100、止损 61,300 → 100 ÷ 800 = 0.125；② 挂一张限价买单 0.125 @ 62,100，带上止损 61,300、止盈 66,000；③ 设一个提醒：如果 4 小时收盘回到 62,000 以下且还没成交，就撤单。
看哪里
当前委托里是那张限价单；成交后仓位栏出现止盈止损；日志里记下"套路 ②，计划风险 100 U"。
Tips · 常见误区
- 在上升趋势里用套路 ① 做空阻力位：趋势里的阻力位很容易被冲破。先判断是横盘还是趋势，再选套路。
- 套路没有胜率保证。它的价值是让你每一笔都知道"错了在哪认"，而不是保证赚钱。
7
五种容易爆仓的做法，算一遍它们怎么爆
本节新词高倍抄底 · 扛单 · 追涨 · FOMO · 报复性交易
下面五种做法在群里天天有人做，也天天有人爆仓。它们的共同点：没有事先写好的止损，或者亏了以后改规则。每一种都用前面学过的公式算一遍。
① 高倍抄底
做法
觉得跌到底了，20 倍逐仓做多 @ 60,000。
算一遍
用 D2 公式，维持保证金率按 0.5% 举例：强平价 = 60,000 × (1 − 1/20) ÷ (1 − 0.5%) ≈ 57,286，只要跌 4.5%。BTC 一天波动 4%–5% 很常见，一根插针（D2）就能打到。
换成
第 3 节：止损放 58,500，按 1% 风险算出 0.066，不到 1 倍杠杆，插针打到止损也只亏 99 U。
② 扛单
做法
扛单：亏了不止损，等它回来。5 倍逐仓做多 0.1 @ 60,000，保证金 1,200 U。
算一遍
跌 10% 到 54,000：浮亏 600 U，ROE −50%，心里想"都亏一半了，现在走太亏"。继续跌到强平价 60,000 × 0.8 ÷ 0.995 ≈ 48,241：1,200 U 全没。当初在 58,500 止损只亏 150 U。
③ 亏损后加倍补仓（马丁）
做法
D1 的马丁：首单 100 U，每跌 5% 补一单，金额翻倍。
算一遍
跌到 −30% 时一共要补 6 次，投入 100 + 200 + 400 + 800 + 1,600 + 3,200 + 6,400 = 12,700 U。账户 10,000 U 撑不到第 7 单；如果还加了杠杆，更早就强平了。
④ 追涨（FOMO）
做法
追涨：看到一小时涨了 15%，怕错过（行话 FOMO，fear of missing out）就 10 倍冲进去 @ 69,000，没有止损。
算一遍
强平价 = 69,000 × 0.9 ÷ 0.995 ≈ 62,412，跌 9.5% 就爆。急涨之后回吐 10% 很常见，而且这时候插针最多。
⑤ 报复性交易
做法
报复性交易：亏了一笔，下一笔把风险加倍，想一把赚回来。
算一遍
单笔风险 1% → 2% → 4% → 8% → 16%，连亏 5 笔：10,000 → 9,900 → 9,702 → 9,313.92 → 8,568.81 → 7,197.80，少了 28%。一直用 1%，连亏 5 笔还剩 10,000 × 0.99⁵ ≈ 9,510，只少了约 4.9%。连亏 5 笔在胜率 40% 的打法里很正常。
杠杆 vs 插针：多深的一根针会让你爆仓逐仓做多 @ 60,000 · 维持保证金率 0.5%（示例）
强平价–
离开仓价–
针尖价格–
结果–
怎么玩：默认 20 倍、针扎 5%，强平价约 57,286，针尖 57,000，爆仓。把杠杆往左拉到 10 倍，同一根针就扛住了；再把针拉到 10%，10 倍也扛不住。强平价用的是 D2 的公式；逐仓的保证金一爆就全没，和针扎完是不是马上弹回来没关系。
Tips · 常见误区
- "我是逐仓，最多亏这点保证金"：没错，但如果每次都这样押，连亏几次账户一样见底。
- 一天内连亏三笔就停手，第二天再看。很多交易团队把这个写成硬规则（D9 的熔断）。
8
亲手建四个策略产品：现货网格、合约网格、定投、跟单
本节新词现货网格 · 合约网格 · 每格利润率 · 等差 · 等比 · AI 推荐参数 · 定投 · 补仓倍数 · 带单员 · 分润
这四个就是策略交易组的产品。在交易所的模拟交易里各建一个，跑 24 小时，你就从"读过"变成"用过"。入口一般叫"策略交易 / 交易机器人"，各家叫法和参数名不同，以界面为准。建之前先对着下面的清单检查参数。
现货网格：先算每格利润率
参数
区间上限、下限；格数；等差（每格差同样多的钱）还是等比（每格差同样的百分比）；投入金额；可选的止损价、止盈价、触发价（价格到这里才开始跑）。
每格利润率
一格低买高卖赚的比例 = 格间距 ÷ 买入价。它必须大于 2 × 手续费率（买一次、卖一次），不然每完成一轮都在亏。
算一遍
54,000 – 66,000，等差 12 格，格间距 1,000。每格利润率在 1,000 ÷ 65,000 ≈ 1.54% 到 1,000 ÷ 54,000 ≈ 1.85% 之间。手续费 0.1% × 2 = 0.2%，扣完还有约 1.34%–1.65%，通过。
同一区间拉到 120 格，格间距 100：每格利润率约 0.15%–0.19%，比 0.2% 还小，不通过。这就是 D9 回测器里"格子太密、手续费吃光利润"。
等比 12 格：每格涨幅 (66,000 ÷ 54,000)^(1/12) − 1 ≈ 1.69%，每一格都一样。
同一区间拉到 120 格，格间距 100：每格利润率约 0.15%–0.19%，比 0.2% 还小，不通过。这就是 D9 回测器里"格子太密、手续费吃光利润"。
等比 12 格：每格涨幅 (66,000 ÷ 54,000)^(1/12) − 1 ≈ 1.69%，每一格都一样。
AI 推荐参数
很多交易所有 AI 推荐参数一键填：一般是按最近一段时间的波动范围算出区间和格数。它只看过去，行情一变区间就不对了；而且它不知道你的风险承受。拿它当起点，用这张清单再检查一遍。
操作
① 模拟交易里进"策略交易 / 交易机器人"，选现货网格，选手动创建（先不用 AI 推荐）。② 交易对 BTCUSDT；区间用当前价的 ±10%（当前价 60,000 就是 54,000 – 66,000，实际价格不同就按比例换算），或者用 D11 画出的支撑和阻力。③ 格数先填 12，类型等差；看界面显示的"每格利润率"，和上面的算法对一下。④ 投入 1,000 U（模拟资金）；止损价填下限再往下约 5%（51,300），止盈价先不填。⑤ 确认创建，去"运行中"页签看它挂出的买单和卖单：应该是当前价下面一排买单、上面一排卖单（D1）。
坑
创建时有的交易所会先用一部分资金市价买入底仓（给上面的卖单备货，D4 讲过），这一笔是吃单手续费。创建后马上看一眼资产变化，别以为是亏了。
检查清单
- 当前价在区间中间附近（不然一开始就几乎全是买单或卖单）
- 每格利润率 > 2 × 手续费率，最好留出一倍以上余量
- 跌破下限后你会满仓被套：能接受最多亏多少？据此设止损价
- 投入金额 ÷ (格数 + 1) 不小于交易所的最小下单额（D2）
网格参数检查器建之前先在这里过一遍
每格利润率（最低 – 最高）–
扣两次手续费后–
每格投入 (U)–
当前价在区间的位置–
怎么玩：默认 12 格通过。把格数改成 120，看"扣两次手续费后"变成负数，结论变成不通过。把当前价改成 65,000，看它提醒你一开始几乎全是买单。把投入改成 50，看每格投入小到下不了单（这里按常见的 5 U 最小下单额示例，各家不同）。
合约网格：多了方向和杠杆
参数
方向：做多（区间内偏向持多）、做空、中性（上面卖下面买，不偏向）；杠杆；其余和现货网格一样。界面会给一个预估强平价。
检查
预估强平价必须在区间外面足够远。做多网格 54,000 – 66,000：按 D2 公式粗算，从 60,000 开始 10 倍，强平价约 54,271，比下限 54,000 还高，价格还没跌出区间你就先爆了；3 倍约 40,201，远在下限下面，才算留够了。实际以界面给的预估强平价为准（网格会一路加仓，均价在变）。
操作
① 选合约网格，交易对 BTCUSDT 永续，方向先选中性（不押方向，最接近现货网格）。② 区间同样用当前价 ±10%，格数 12；杠杆填 2–3 倍。③ 确认前抄下界面给的"预估强平价"，看它是不是在区间下限（做多、中性）或上限（做空）外面足够远；不在就降杠杆。④ 创建后去仓位栏，会看到网格替你开出的仓位、保证金和强平价（D2、D8）。
坑
合约网格还要收付资金费（D2）：持多仓时费率为正就一直付钱。跑 24 小时后去资金流水里看有几笔资金费。
定投 / 马丁：先算最坏情况
参数
首单金额；补仓倍数（下一单是上一单的几倍）；补仓间隔（跌多少补一次）；最大补仓次数；止盈比例（从均价涨多少全部卖出）。
算一遍
首单 100 U、倍数 2、最多补 6 次：最坏要准备 100 × (1 + 2 + 4 + 8 + 16 + 32 + 64) = 12,700 U。倍数改成 1.5、最多补 5 次：100 × (1 + 1.5 + 2.25 + 3.375 + 5.0625 + 7.59375) ≈ 2,078 U。投入金额必须 ≥ 最坏情况，否则补到一半没钱了，就是满仓被套。
对应
D1 马丁表：把倍数从 2 改成 1 和 1.5 对比一下。
操作
① 先在 D1 的马丁表里填你想用的首单、倍数、间隔、次数，得出"最坏要准备多少"。② 在模拟交易里选定投 / 马丁（有的叫"DCA 机器人"），首单 20 U、倍数 1.5、价格间隔 3%、最多补 5 次、止盈 2%，按上面的公式最坏要准备 20 × 20.78 ≈ 416 U，投入填 416 U 以上。③ 创建后看"下一次补仓价"和"止盈价"，自己用均价验算一次。
跟单：选带单员看什么
看什么
收益率只是第一眼。还要看：最大回撤（D9）、带单天数（太短不说明问题）、跟单人数和跟单规模、常用杠杆、盈亏比和胜率（第 2 节）、分润比例（你赚了钱要分给带单员的比例，比如 10%，赚 500 U 分出 50 U，比例各家不同）。
跟单金额
D1、D6 讲过：按比例跟，还是每单固定金额。先用最小金额跟，看一周实际跟进来的数量、滑点和带单员自己的成交价差多少（D6 的跟单滑点）。
操作
① 进跟单广场（各家叫法不同），按"最大回撤"或"带单天数"排序，而不是按收益率。② 挑一个带单 90 天以上、最大回撤低于 30%、常用杠杆不超过 10 倍的。③ 选固定金额跟单，每单 20 U，设总投入上限和止损比例（有的叫"跟单止损"）。④ 等它开一单后，对比"带单员成交价"和"你的成交价"，算一次滑点（D1）。
坑
收益率很高、带单只有 10 天、常用 50 倍：大概率是赌对了几次，不是稳定的打法。
建好以后 24 小时，每个产品记下 5 个数
网格
成交了几轮、网格利润（已完成的买卖差价）、浮动盈亏、手续费合计、当前价还在不在区间里。
合约网格
上面 5 个之外，加：预估强平价离当前价多远、收付了几次资金费。
定投
补了几单、当前均价、离止盈还差多少、已投入 ÷ 最坏情况、浮动盈亏。
跟单
跟进了几单、你的成交价和带单员成交价差多少、有没有因为余额不够被跳过、浮动盈亏、分润预估。
为什么
这些数正好是你以后在组里做的系统在算的东西：网格状态机、强平预估、跟单扇出和滑点（D4–D8）。用户看到的数不对，第一个被问的就是你们。
Tips · 常见误区
- "网格稳赚"：只在区间里成立。单边行情里网格要么卖光踏空，要么满仓被套（D9 回测器）。
- 一上来建很多个：先各建一个最小金额的，24 小时后对着上面的数看懂了，再说别的。
9
交易计划模板：下单前写这 8 行
每笔单子下之前写 8 行。写不出"错了在哪认输"，就不下。
| 项 | 写什么 | 填好的例子（第 6 节套路 ②） |
|---|---|---|
| 1 方向和理由 | 为什么做，一两句 | 做多：58,000–62,000 横了两个月，4 小时放量收在 62,600，突破 |
| 2 周期 | 看哪个周期的图 | 4 小时定方向，1 小时找入场 |
| 3 入场 | 价格和单子类型 | 限价 62,100（等回踩） |
| 4 止损 | 价格，和为什么在这 | 61,300：回到区间里说明突破失败 |
| 5 止盈 | 目标 1、目标 2 | 目标 1：64,000 平一半，止损挪到 62,100；目标 2：66,000 |
| 6 数量 | 以损定仓 | 10,000 × 1% ÷ 800 = 0.125 BTC，名义价值约 7,763 U |
| 7 盈亏比 | 按目标 2 算 | (66,000 − 62,100) ÷ 800 ≈ 4.9 |
| 8 失效条件 | 看到什么就撤单或提前走 | 成交前 4 小时收盘跌回 62,000 以下就撤单 |
第 6 行：0.125 × 62,100 = 7,762.5 U，约 0.78 倍。这 8 行写在纸上或你自己的笔记里就行；第 6、7 行可以用总页 D12 的以损定仓计算器算（填上止盈价，它会直接给出盈亏比）。
Tips · 常见误区
- 计划写完下了单，行情一动就改止损："再给它一点空间"。改止损只能往减少风险的方向改（上移），不能往下挪。
10
交易日志和复盘：每笔记 R，每周看期望值
不记日志，你只会记得赚钱的那几笔。记了日志，一周后就能用第 2 节的公式给自己算期望值，还能数出自己违反了几次计划。
每笔记什么
字段
日期；套路（第 6 节哪个）；计划风险（U，就是 1R）；实际盈亏（U）；R 倍数 = 盈亏 ÷ 计划风险；有没有按计划做；情绪 1–5 分（5 = 很冲动）；一句话备注；下单前的图截一张存下来。
每周看什么
胜率、平均 R（也就是期望值，单位 R）、违反计划的次数、违反计划那几笔的平均 R。常见的发现是：违反计划的那几笔，几乎全是亏的。
总页的表
总页 D12 那张日志表是精简版，列是：日期、品种、计划风险、实际盈亏、R 倍数（自动算）、按计划？、一句话原因。套路和情绪分可以写进"一句话原因"里，比如"套路 ②，情绪 4，追高了"。下面这张演示表多拆了几列，方便你看清楚每一列怎么算。
交易日志（保存在本机浏览器）先放了 5 笔示例，可以改、删、加
笔数–
胜率–
平均 R（期望值）–
平均盈利 / 平均亏损（R）–
违反计划–
怎么玩：示例 5 笔都是 1R = 100 U，盈亏 +250、−100、−100、+180、−110。胜率 40%，平均 R = (2.5 − 1 − 1 + 1.8 − 1.1) ÷ 5 = +0.24R，和用公式算的 0.4 × 2.15 − 0.6 × 1.03 一样。最后一笔标了"没按计划"（止损往下挪了），亏了 1.1R。把它改成按计划、盈亏改成 −100，看平均 R 变成多少。数据只存在你这台电脑的浏览器里。
11
入职以后用公司的币：按这个顺序来
拿到公司发的币，先别想着赚钱。目的是把业务流程走一遍、把系统里的每个数对上。按下面的顺序，一步一步放开。
第 0 步：先问规矩
要问
D10 第 1 节那几条：测试环境还是正式环境、亏赚归谁、能不能转出、能做哪些品种和多大杠杆、员工交易政策在哪看。内部信息不拿来交易，这条没有例外。
| 顺序 | 做什么 | 要对上的数 | 对应 |
|---|---|---|---|
| 1 | 现货手动：限价、市价、撤单各一次 | 可用 / 冻结、成交均价、手续费 | D8、D10 |
| 2 | 合约最小仓：逐仓低倍开一单，等一次资金费 | 保证金、强平价、资金费、已实现盈亏 | D2、D10 |
| 3 | 带计划下单：写 8 行计划，用计划委托 + 止盈止损 + 追踪止损 | 以损定仓的数量、触发后的成交价 | 本页 3–5、9 节 |
| 4 | 策略产品小额：各建一个最小金额的网格、定投、跟单 | 24 小时后的 5 个数 | 本页第 8 节 |
| 5 | 每天对账：资金流水逐笔加一遍，和资产页的余额对上 | 差额为 0，或者说得出差在哪 | D5、D8 |
Tips · 常见误区
- 拿公司的币上高倍、做自己的方向：目的错了。你要的是"我知道系统每一步在算什么"，不是收益率。
- 看到界面上的数和自己算的对不上，别自己瞎猜：记下来，找同事问。这恰恰是最好的开口机会（D10 第 11 节）。
12
入职后再学的四样：期权、杠杆代币、现货杠杆、理财
本节新词期权 · 杠杆代币 · 现货杠杆 · 理财
老板说的业务是合约和现货。交易所里还有下面四样东西，先知道是什么、别和今天学的弄混就够了，入职后用到再学。
期权
花一笔钱（权利金）买一个"到期时可以按约定价格买或卖"的权利。最多亏掉权利金。和永续合约是两套东西。
杠杆代币
一种现货代币，内部自动维持比如 3 倍做多的仓位。不用管保证金，但会定期调仓，震荡行情里会慢慢缩水。
现货杠杆
在现货市场借币或借 U 来买卖，按小时付利息，也会被强平。和永续合约比：交易的是真币，要付借款利息而不是资金费。
理财
把币存到交易所拿利息的产品。和交易无关，但同样涉及账户余额和冻结（D8）。
13
词典和自测
今天用到的词，包括前几天学过的，这里都能查到。
自测 9 题
读完以后
回到 七日冲刺 D12：先用以损定仓计算器把第 3 节的例子自己算一遍，再看追踪止损的录屏；然后做 positionSize 和 trailingStop 两道编程题；按第 9 节的模板写一份交易计划，把第一笔填进交易日志表；按"今日实操清单"在模拟盘里挂一次计划委托 + 止盈止损 + 追踪止损，再各建一个网格、定投和跟单；最后勾上打卡。